Что такое ликвидационная стоимость и как её рассчитать?

Ликвидационная стоимость – это ценность, какую возможно выручить путем реализации оцениваемого объекта при ограниченном количестве времени. Для того, чтобы произвести расчет величины, оценщики применяют сложные формулы, но в конечном итоге цена будет меньше рыночной на 70-75 %.

Многие компании выполняют реализацию собственных активов, как правило, образующих производственную инфраструктуру, по ликвидационной цене.

Обстоятельства могут быть самые различные:

1. Потребность усовершенствовать фабричные установки.
2. Стремление собственника бизнеса переключиться на другую сферу бизнеса и распродать компанию.
3. Необходимость расплатиться с кредиторами и прочее.

Необходимость использования, в каких случаях?

Существенное обстоятельство при формировании ликвидационной стоимости – это появление неожиданных ситуаций, оказывающих большое влияние на рынок и учреждение. Она формируется не только при банкротстве, а также может использоваться в качестве подготовительной меры.

Ликвидационная ценность необходима в условиях реализации залоговых предметов. Кредитору требуется понимать размер ценности, так как с помощью нее он может аргументировать предельно низкий порог оценки залогового имущества.

В этом случае имущество считается гарантом кредитора, его всегда можно будет реализовать. Эта цена признается ликвидационной, поскольку все соответствующие особенности присутствуют – вынужденная продажа активов и ограниченный промежуток времени.

Прекращение деятельности компании. Здесь установлены строгие временные границы для распродажи активов. Больше того, нужно выработать определённый план действий, главная цель которого направлена на продажу активов учреждения и выполнение долговых обязательств. При процедуре банкротства длительность продажи различается, во многом определяется положением, в котором оказалась фирма.

Виды

Значительным аспектом рассмотрения особенности ликвидационной цены является её классификация.

Специалисты отделяют три типа:

1. Утилизационная. При утилизационном типе ценность фирмы будет демонстрировать отрицательное значение, так как активы не распродаются, а списываются либо уничтожаются. Впоследствии откроют новую фирму, финансовая эффективность которой станет превышать предшествующую. В основе отрицательной цены лежит тот факт, что для списания и продажи собственности фирмы потребуются некоторые денежные расходы.
2. Ликвидационная. Такой тип обозначает, что для реализации активов компании, без сомнения, потребуется какое-то количество времени, для того, чтобы получить наибольший доход с продажи.
3. Принудительная. При такой ситуации все имущество компании продают в кратчайшие сроки на аукционе.

Формула расчета ценности предприятия

Формула вычисления содержит следующие составляющие:

1. Нынешняя цена рынка.
2. Корректировочная составляющая.
3. Показатель вынужденной реализации в ограниченные сроки.

Выглядит это так: Сликв =Срын* (1-Квын), где:

• Сликв – это ликвидационная ценность;
• Срын – это рыночная ценность;
• Квын – это коэффициент корректировки, который учитывает факт вынужденной продажи. Он меняется от нуля до единицы.

Этапы и методы расчета

Специалисты отделяют два способа оценки:

Прямой

Прямой способ оценки предприятия подразумевает реализацию сопоставления продажных процессов, исследования зависимости цены активов от факторов, которые воздействуют на них.

Прямой метод действенен тогда, когда у сотрудников компании есть доступ к базе статистических данных, которая отображает аналогичные ликвидационные операции, проведенные ранее

Косвенный

Косвенный способ оценки активов подразумевает установление их цены, отталкиваясь от рыночных коэффициентов. Они принимаются как основные и изменяются, отталкиваясь от срочности продаж, а также основных условий кредиторов компании. Косвенный метод довольно работает, если нет перспективы, применять опыт других фирм.

Осуществление поставленной задачи выполняется в несколько важных этапов:

1. Отдел менеджмента составляет схему, с помощью которой будет осуществляться ликвидация активов компании.
2. Рассчитывается ценность активов, в том числе всевозможные траты, связанные с ликвидационной деятельностью.
3. Полученный коэффициент изменяется с расчетом временных рамок и других факторов исполнения процедуры.

Влияющие факторы

Какие факторы могут оказывать влияние на такой коэффициент, как ликвидационная ценность компании в целом и на наиболее проблематичную составляющую формулы исчисления — корректировочный коэффициент?

В первую очередь это необходимые сроки реализации надлежащих активов. В большинстве ситуаций их продолжительность соразмерна предоставляемой стоимости объектов, продаваемых компанией.

Если выставляется недвижимое имущество, то предусматривается: использованный материал, место нахождения, тип, год строительства, а также:

• степень спроса/предложения в том секторе рынка, к которому относится продаваемый объект;
• сравнение ликвидационной ценности с первоначальной и остаточной;
• его местонахождения, в том числе расходы, за перевозку техники на местность покупателя;
• валютный скачок тоже является фактором ликвидационной ценности;
• ликвидационная цена оборудования.

Оценка в условиях кризиса

В подобных ситуациях для оценки ценности активов существуют некоторые особенности. Проблема в том, что в кризисной обстановке нелегко произвести оценить и установить на выставленный объект хорошую цену, так как даже стандартное рыночное значение в это время носит нестабильный характер.

С одной стороны, кризис способен обусловить определенную выгоду для компании. При повышенной изменчивости на пике цены, даже по ликвидационной стоимости, сбыт активов имеет все шансы стать разумным решением. Как раз в кризис и формируется такая изменчивость.

С другой стороны, невозможно предугадать, как будут формироваться цена на этот актив в дальнейшем. В кризисной ситуации еще сложнее прогнозировать уровень спроса на какие-либо объекты. Вполне возможно его понижение, когда ликвидационная ценность упадет до такой степени, что продажа объектов станет лишенной смысла, а суммы выручки будет недостаточно для компенсации долгов.

Особенности оценки

Установление конкретного подвида ликвидационной ценности согласно задачам, установленным заказчиком является главным критерием для оценщика.

Для того, чтобы исключить допущения ошибки в ходе оценки, требуется соблюдать приведенный ниже алгоритм:

1. Идентификация объекта. На данном этапе устанавливают соотношение между существующей документацией и действительным состоянием, и наличием.
2. Идентификация прав собственности на объект. Определение прав собственности содержит общее описание имущества и список правоустанавливающих документов, которые фиксируют права собственности, например, на основании свидетельства о собственности выданным муниципальными структурами или соглашении купли-продажи имущества компании.
3. Установка целей и функций оценки. Следует установить вид оценочной операции и систему применения ее итогов.
4. Установление эффективной даты оценки. Она, как правило, сходится с датой осмотра.
5. Изучение объекта. На этой стадии проводятся исследования, происходит проверка технического состояния имущества. Происходит анализ вероятных подходов для расчета рыночной цены, она является базисом, на ее основе будет установлена ликвидационная ценность объекта.
6. Подсчёт рыночной ценности объекта.
7. Проводится обоснованный подсчёт соответственных скидок с рыночной стоимостью, учитывая траты на продажу.
8. В случае подсчета упорядоченной ликвидационной цены итоги оценочной компании следует подкорректировать согласно подготовленному плану по перепродаже активов.

При подсчёте, полученная от реализации денежная сумма, свободная от дополнительных расходов, дисконтируется на дату оценки по дисконтному тарифу, учитывая связанный с данной продажей риск.

Движимое имущество наиболее востребовано, недвижимость, механизмы, техническое оснащение, машины смогут быть распроданы в кратчайшие сроки. Оставшиеся активы, к примеру, ресурсы, сырьевые материалы и используемые вещества могут быть распроданы, сразу как положено решение продать активы.

При подсчете, необходимо учитывать и удерживать из восстановительной суммы издержки на устранение организации. Это расходы административные по поддержке деятельности компании вплоть до окончания полного продажи, выходные выплаты и пособия, расходы на транспортировку проданных активов и прочее.